कबीर के युग में यह व्यापक लोक-मान्यता प्रचलित थी कि काशी (वाराणसी) में देह त्यागने से मोक्ष मिलता है, जबकि मगहर में मृत्यु से अगले जन्म में गधे की योनि प्राप्त होती है। कहा जाता है कि कबीर ने स्वयं मगहर को चुनकर इस अंधविश्वास को चुनौती दी।

परंपरा के अनुसार, कबीर के निर्वाण के बाद उनके हिंदू और मुस्लिम अनुयायियों के बीच अंतिम संस्कार को लेकर विवाद खड़ा हुआ — हिंदू दाह-संस्कार चाहते थे, मुस्लिम दफन। जब चादर हटाई गई, तो वहां शरीर के स्थान पर केवल सुगंधित फूल पाए गए। इन फूलों को दोनों समुदायों में बांट दिया गया — हिंदुओं ने अपने हिस्से का दाह-संस्कार किया, मुसलमानों ने अपने हिस्से को दफनाया। इसी कथा के आधार पर समाधि और मजार, दोनों का निर्माण हुआ।

वर्तमान मगहर महोत्सव/कबीर महोत्सव की जड़ें 1937 में आयोजित 'कबीर निर्वाण मेला' तक जाती हैं। 1955-56 से यह स्थानीय व्यापारियों द्वारा आयोजित एक दो-दिवसीय मेले के रूप में विकसित हुआ, और 1987 के बाद जिला प्रशासन के सहयोग से इसे औपचारिक रूप से 'कबीर महोत्सव' नाम दिया गया। यह उत्सव उत्तर प्रदेश पर्यटन विभाग, संस्कृति विभाग और जिला प्रशासन द्वारा संयुक्त रूप से आयोजित किया जाता है।

'कबीर निर्वाण दिवस' नाम से कुछ विशिष्ट संप्रदायों (जैसे संत रामपाल जी से जुड़ा समुदाय) द्वारा भी एक पृथक धार्मिक आयोजन मनाया जाता है, जो माघ शुक्ल एकादशी को केंद्रित है। यह एक विशिष्ट संप्रदाय की मान्यता है और इसे मगहर के सरकारी/सामुदायिक कबीर महोत्सव से अलग समझा जाना चाहिए।